Deze week heeft Bob Chapek, CEO van Walt Disney, de krachten gebundeld met tientallen andere mensen die de zakelijke en politieke elite vertegenwoordigen, in Sun Valley, Idaho, voor de jaarlijkse Sun Valley-conferentie, georganiseerd door boutique investeringsbank Allen & Co.
In plaats van zaken te doen naast de met houten panelen beklede muren van het kantoor van de bank in New York (waarvan vele zijn versierd met beeldende kunst met een westers thema), verzamelen ze zich in de uitlopers van de Rocky Mountains en beoordelen ze de toestand van de wereld. .en hun bedrijf.
Sinds hij in februari 2020 de functie van CEO van Disney overnam, verwijst Bob Chapek graag naar het honderdjarig bestaan van het bedrijf, dat volgend jaar zal zijn.
Profiteer van de wirwar van jubileums om krachten te mobiliseren en vraag om voort te bouwen op de sterke punten van het bedrijf, terwijl u opnieuw bedenkt waartoe het in staat is. Hij heeft ook geprobeerd zijn eigen visie voor het bedrijf te creëren na het vertrek van voormalig CEO Bob Iger (dit jaar ook in Sun Valley).
“Ik denk dat onze missie voor dit jaar duidelijk is: de weg vrijmaken voor ons ten tweede eeuw, en ervoor te zorgen dat Disney’s komende 100 jaar net zo succesvol zullen zijn als de eerste jaren”, schreef Tangled op 1 januari aan medewerkers. Opmerking.
Hoewel er onderweg zeker hobbels zijn geweest (kijkend naar jou, Florida), heeft het Disney-bestuur zijn steun aan de CEO bevestigd met een nieuwe directeur. Driejarig contract Met ingang van 1 juli 2022. Het besluit wees unaniem op Chubbak’s wens om plannen te maken voor de volgende eeuw voor Disney.
“De beslissing van de raad van bestuur van dinsdag liet er geen twijfel over bestaan dat hij toegewijd was aan zijn visie voor het bedrijf, en voegde eraan toe dat Chapek Disney op een pad heeft gezet om de entertainmentindustrie tot ver in de volgende eeuw van het bedrijf te leiden, met een sterke nadruk op uitmuntendheid in het vertellen van verhalen, innovatie en publiek”, schreef de analist in Wells Fargo Stephen Cahal in een notitie van 29 juni.
Het is geen kleine beslissing, en Chapek zal een aantal belangrijke zakelijke uitdagingen het hoofd moeten bieden, zelfs als hij nieuwe gebieden verkent om in te investeren van Disney. Met de Disney-CEO die deze week rondhangt met de wereldwijde elite bij Allen & Co. Valley Conference, het is een onderwerp dat wellicht tijdens de conferentie aan de orde komt.
stromen
In een van Chapeks eerste grote stappen als CEO, Het bedrijf reorganiseren Om zich te concentreren op de uitzending. Hij creëerde een nieuwe divisie, Media en Entertainment Distribution, onder leiding van zijn senior plaatsvervanger, Karim Daniel, die verantwoordelijk zal zijn voor winsten en verliezen, en het laatste woord zal hebben bij distributiebeslissingen.
“Gezien het ongelooflijke succes van Disney+ en onze plannen om onze direct-to-consumer-activiteiten te versnellen, positioneren we ons bedrijf strategisch om onze groeistrategie effectiever te ondersteunen en de aandeelhouderswaarde te vergroten”, zei Chuckle destijds.
De streaminginspanningen van Disney blijven de grootste gok voor de toekomst, met Disney+ topping 138 miljoen abonnees, Hulu heeft 45,6 miljoen abonnees en ESPN+ heeft meer dan 22 miljoen abonnees.
Het heeft een tweeledige strategie om dit groeipad voort te zetten: meer publiek entertainment toevoegen aan Disney+ en een goedkopere advertentie-ondersteunde categorie lanceren.
“Gezien hoe slecht het genereren van inkomsten is Disney Plus Het is vandaag, naar onze mening, zoals we zien [advertising] Als een accelerator voor omzetgroei en nuttig om in de loop van de tijd winst te maken voor bedrijven. Wat betreft openbare amusementsprijzen, schreef Benjamin Swinburne van Morgan Stanley in een rapport van 30 juni: “Ze kunnen de belangrijkste variabele zijn bij het bepalen van Disney’s vermogen om uitzendbegeleiding te geven voor fiscaal jaar 24.”
Maar met Netflix-abonnees die vertragen en met Disney Een groep om de uitzendrechten te controleren Voor cricketwedstrijden in India volgend jaar zijn er al zorgen over hoe snel Disney in de ruimte kan groeien. Het bedrijf heeft al lang een doel gesteld van tussen de 230 en 260 miljoen wereldwijde Disney+ abonnees tegen het einde van het fiscale jaar 2024, maar cricketrechten dreigen die groei te doen ontsporen.
“Het verlies van de digitale rechten van IPL op cricket kan een meer dan verwachte verstoring veroorzaken voor abonnees in India”, voegde Swinburne eraan toe.
Toevallig zullen de gesprekken over de volgende contractverlenging van Chapek waarschijnlijk eind 2024 beginnen, goed getimed voor de langetermijndoelstelling van het bedrijf voor abonnees, hoewel het bedrijf ervoor kan kiezen om de verwachtingen en doelen in de komende maanden te verlagen.
COVID-herstel
Hoewel het ergste van de COVID-19-pandemie misschien achter ons ligt, blijft het een langetermijneffect hebben op de activiteiten van Disney. (Disney-voorzitter Susan Arnold zei bij het vernieuwen van de wirwar-deal dat het bedrijf “niet alleen de storm heeft doorstaan, maar ook in een sterke positie is gekomen.”) Houd er rekening mee dat Disney-pretparken, die sinds de sluiting in 2020 sterk zijn hersteld, dat niet doen. t. Beperk de opkomst nog steeds. Om de drukte te beheersen, zijn sommige internationale themaparken nog steeds onderworpen aan strengere beperkingen (Disney Shanghai is op 30 juni heropend na enkele maanden gesloten te zijn geweest).
“Wij geloven dat de opgekropte vraag een duidelijke rol speelt in de huidige kracht van Parks, die, in combinatie met investeringen in Disney Revenue Management, het bedrijf in staat kan stellen zelfs in een bescheiden recessie te groeien”, schreef Swinburne.
Hoewel het onwaarschijnlijk is dat Amerikaanse parken in de toekomst worden gesloten, kunnen COVID-pieken de bezoekersaantallen beïnvloeden, en sluitingen in China, Japan of Frankrijk zijn uitgesloten.
Op cruisegebied lanceerde Disney deze maand zijn nieuwste schip, de Disney Wish, wat de vraag naar dit deel van zijn activiteiten zou kunnen vergroten.
Dan is er de theatrale strategie van het gezelschap.
terwijl bioscopen Het lijkt erop dat ze terug isGemengde resultaten voor Pixar Lichtjaar Laat de deur open voor de mogelijkheid dat Disney doorgaat met het live gaan van enkele titels. Hoewel niemand eraan twijfelt dat toekomstige Marvel-pijlers (Thor: Liefde en Donder opent dit weekend) en andere franchisetarieven hebben een exclusief bioscoopvenster, en Pixar en andere Disney-studiofilms moeten mogelijk nog steeds hun waarde bewijzen, of ze in plaats daarvan gebruiken om Disney+ subs te betalen.
Het is natuurlijk helemaal niet duidelijk dat de theatervoorstelling van deze zomer in de herfst of winter zal doorgaan, mocht er zich een nieuwe piek in COVID-gevallen voordoen.
ESPN en de toekomst van live-uitzendingen Sport
ESPN is al jaren de ruggengraat van betaaltelevisie. De live verslaggeving van de NFL, MLB, NBA en tientallen andere sporten, samen met een sterk studio-aanbod, rechtvaardigden de enorme prijsstijgingen en brachten Disney miljarden dollars aan jaarlijkse inkomsten op.
Op het gebied van inhoud heeft ESPN agressief geïnnoveerd en multicast toegevoegd, geproduceerd door Peyton Manning Maandagavond voetball, golf, universiteitssporten en investeren in nieuwe media zoals podcasts om de relatie met sportfans te verbeteren.
ESPN-tv-zenders blijven een belangrijk onderdeel van het pakket, en in de woorden van Chapek een “enorme cashgenerator” voor het bedrijf, maar in plaats van de winst van Disney te vullen, wordt dat geld opnieuw geïnvesteerd in live-uitzendingen. Chapek zei tijdens de laatste winstoproep van het bedrijf dat het bedrijf klaar is om ESPN volledig direct-to-consumer te lanceren (“het zal de laatste show voor fans zijn”, zei hij, wat aangeeft dat ze een brede blauwdruk hebben), maar geen dergelijke lancering lijkt aanstaande.
In plaats daarvan voegt Disney sport toe aan de zijlijn via zijn ESPN+-service, die vaak evenementen bevat die niet beschikbaar zijn op lineaire kanalen. Een deal met de NHL biedt ook enkele games voor Hulu-abonnees.
Voor het bedrijf dat de thuisbasis is van de ‘wereldwijde leider in sport’, zal het de komende jaren een cruciale uitdaging zijn om uit te zoeken waar sport past in het grotere omroepecosysteem.
meter
Een terugkerend thema van verdiensten en conferenties was de interesse van Chapek in het verkennen van de ‘metaverse’, een idee dat de digitale wereld en de echte wereld op de een of andere manier met elkaar in contact kunnen komen, of dat digitale werelden net zo leuk en boeiend kunnen worden gecreëerd als de echte wereld. Geen enkel bedrijf heeft hier meer moeite voor gedaan dan Meta (voorheen Facebook), maar Disney, die het een en ander weet over het vervoeren van mensen naar andere werelden voor amusementsdoeleinden, overweegt het idee actief.
In zijn notitie van januari noemde Chapek de metaverse ‘een nieuw canvas… om op te tekenen’, maar of dat betekent het creëren van virtuele ervaringen die echt aanvoelen, of het verbeteren van de attractieparken van het bedrijf om meer aantrekkelijke ervaringen te creëren, blijft onzeker. Bewijs kan worden gevonden in de memo van Chapek waarin wordt aangekondigd dat Mike White de uitvoerende macht is die verantwoordelijk is voor de inspanning. White zal rapporteren aan Kareem Daniel en Josh Damaro, die Disney-parken leiden en ervaring hebben in het bedrijfsleven.
“Terwijl de verhalen die onze metaverse zullen bepalen natuurlijk voortkomen uit onze creatieve teams, zal Mike onze overkoepelende visie en strategie bepalen voor de reis van de consument door deze nieuwe verhaalwerelden”, schreef Entanglement.
Verwacht de komende jaren meer duidelijkheid.
Moet er een “transformationeel akkoord” worden gesloten?
Als mensen het hebben over het runnen van Bob Iger bovenop Disney, noemen ze vaak ‘verandering’ aanbiedingen Vervaardiging. Overname van Pixar van Steve Jobs, aankoop van Marvel voor slechts $ 4 miljard en overname van Lucasfilm (eigenaar star Wars en Indiana Jones), de aankoop van de videostreamingdivisie BAMTech van honkbal, en natuurlijk de overname van 21st Century Fox ter waarde van $ 71 miljard.
En hoewel de M & A-markt de afgelopen jaren schuimig was (ondanks de pandemie), heeft Disney geen grote deal verstrikt en verkiest eerst intern te investeren in zijn parken en streamingdiensten. Dit zal waarschijnlijk niet zo blijven. Op zijn minst zal Disney een deal moeten sluiten met Comcast over de toekomst van Hulu, waarbij de kabelgigant Disney kan dwingen zijn 33% -belang in 2024 te kopen voor marktwaarde. Gezien de uitzendambities van Chapek, zou een vroege overname Disney meer optionele extra’s in zijn plannen kunnen geven.
“Op operationeel vlak verwachten we een grotere convergentie van producten en marketing van Hulu bij Disney Plus in de VS na de overname”, schreef Swinburne. Dit omvat bijvoorbeeld het bekijken van Hulu-content in de Disney Plus-app. Na verloop van tijd zouden we Disney kunnen zien verhuizen naar een enkele app voor Disney Plus, Hulu en ESPN Plus.”
Maar Chapek promoot ook het “bedrijfsfranchise-ecosysteem”, dat van Marvel een juggernaut heeft gemaakt, waardoor de… star Wars relevant voor de populaire cultuur (ondanks de theatrale strategie) en verfilmd als bevroren En de incanto In grondstoffen voor huishoudelijke producten.
Chapek en zijn team gaan zeker op zoek naar een ander IP-adres dat beschikbaar zou kunnen komen en dat het bedrijf in dit ecosysteem kan integreren. En dat is misschien de blijvende stempel die Chapek heeft op de erfenis van Disney-inhoud.
Sun Valley is misschien de plek om die gesprekken te beginnen.