Höchste Hypothekenzinsen seit 2008 Wohnungskrise Cool Sales

In den letzten zwei Jahren konnte jeder, der ein Haus zu verkaufen hat, praktisch jeden geforderten Preis erzielen. In Städten und Vorstädten scheint es, als würden begeisterte Käufer alles auf den Markt bringen, ob gut oder schlecht.

Jetzt, in den kommenden Wochen, haben Immobilienmakler damit begonnen, Immobilien ohne Angebote aus dem Bieterkriegsmanagement zu sehen, und 11 beliebte Märkte wie Austin, Texas und Boise, Idaho bereiten sich auf einen deutlichen Rückgang vor.

Schuld daran war der Anstieg der Hypothekenzinsen, die als Reaktion auf die jüngsten Bemühungen der Federal Reserve zur Eindämmung der Inflation auf den höchsten Stand seit der Immobilienkrise von 2008 stiegen. Durch das Hinzufügen von Hunderten von Dollar pro Monat zu den typischen Hypothekenzahlungen und einen zweijährigen Anstieg der Immobilienpreise hat ein Anstieg der Kreditkosten hoffnungsvolle Eigenheimkäufer über ihre finanziellen Grenzen hinausgetrieben.

„Wir sind an einem Punkt angelangt, an dem sich die Leute kein Eigenheim mehr leisten können“, sagte Glenn Kelman, CEO von Redfin, gegenüber Immobilienmaklern im ganzen Land.

Eigenheime (Käufe, die für die meisten Käufer eine enorme Verschuldung erfordern) reagieren empfindlicher auf Zinssätze als jeder andere Teil der Wirtschaft. Wenn das Haus nicht bezahlbar ist, wie es heute der Fall ist, ist seine Sensibilität noch ausgeprägter. Infolgedessen sind Eigenheimpreise und Neubauten zentrale Elemente der Bemühungen der Federal Reserve, die rasche Inflation mit mehreren Zinserhöhungen der Zentralbank in diesem Jahr zu bremsen. Der Schritt der Fed birgt jedoch das inhärente Risiko einer Rezession, wenn sie den Kauf von Eigenheimen und Entwicklungsaktivitäten zu sehr einschränkt.

Der Wohnungsbau macht keine enorme Wirtschaftsleistung aus, aber es ist eine Boom-Bust-Industrie, die in der Vergangenheit eine wichtige Rolle in der Rezession gespielt hat. Der Sektor arbeitet auf Kredit, und auf neue Eigenheimkäufe folgen oft neue Möbel, neue Geräte und neue Elektronik, die einen wichtigen Teil der Verbraucherausgaben ausmachen.

Mark Zandi, Chefökonom bei Moody’s Analytics, sagte:

Die Immobilienpreise befinden sich immer noch auf Rekordniveau und es kann Monate oder länger dauern, bis sie fallen. Aber diese Warnung, die oft von Immobilienmaklern als Schutzschild erhoben wird, kann die Tatsache nicht aufheben, dass die Nachfrage erheblich zurückgegangen ist und sich die Marktrichtung geändert hat.

Laut der National Association of Real Estate Agents sind die Verkäufe bestehender Eigenheime im Mai seit April um 3,4 % zurückgegangen, und auch die Bautätigkeit ist zurückgegangen. Bauherren, die früher den Bestand in aufwändigen Lotterien analysierten, sagten, die Pandemieliste schrumpfe, die Preise würden gesenkt und Anreize wie Theken- und Badezimmer-Upgrades gelockert, um Käufer über die Linie zu drängen.

Aliwolf, Chefökonom bei Zonda, einem Wohnungsdaten- und Beratungsunternehmen, sagte: “Der sehr schnelle Anstieg der Zinsen und Immobilienpreise hat bewiesen, dass die Theorie falsch war.”

Dies stellte sich als große Veränderung für den Markt heraus, der kurz nach dem ersten Schock der Pandemie aufblühte, und für viele war es die beste Zeit, um ein Haus zu kaufen. Solide Hypothekenzinsen haben die Kreditkosten gesenkt, und die Umstellung auf Heimbüros und Zoom-Meetings hat eine neue Bandbreite für Käufer geöffnet, die Schwierigkeiten hatten, in der Nähe ihrer früheren Pendlerjobs in den Markt einzudringen.

Infolgedessen sind die Preise in abgelegenen Vorstädten und einst erschwinglichen Orten wie Spokane, Washington, explodiert. Die Menschen waren bereit, lange Strecken zu reisen, um ein Haus zu kaufen, und „das normale Gesetz von Angebot und Nachfrage galt nicht“, sagte Kelman.

Doch nach zwei Jahren starker Preissteigerungen gibt es Orte, die einst als billig galten, nicht mehr. Laut Zillow sind die Immobilienpreise in den letzten zwei Jahren um etwa 40 % gestiegen, was die Käufer gezwungen hat, die Preise zu erhöhen, selbst wenn sie geografisch knapp sind.

Fügen Sie nun den Hypothekenzins hinzu. Diese hat sich in diesem Jahr fast verdoppelt. Und die Inflation frisst die Ersparnisse einiger Familien auf, da sie die Haushaltskosten erhöht. Und der volatile Aktienmarkt hat den Wert von Portfolios reduziert, die viele Käufer für Anzahlungen verwenden wollten.

Larisa Kiryukhin und ihre Familie wurden lange vor der San Francisco Bay Area geschätzt, wo sie jahrzehntelang lebten. Kiryukin, 44, ist eine medizinische Assistentin, die in einem Krankenhaus inhaftiert ist, aber die Pandemie gibt ihrem Ehemann in der Informationstechnologie die Flexibilität, in eine erschwinglichere Stadt zu ziehen. Dort wechselte Kiryukin den Job und zog dieses Jahr nach Tampa, Florida, in der Hoffnung, dass das Paar und seine beiden Kinder ein Haus kaufen würden.

Im April unterzeichnete die Familie einen Vertrag über ein Haus im Wert von 425.000 US-Dollar mit einem geschätzten Zinssatz von 4 %. Später wurde die Frist verlängert, weil der Verkäufer Zeit brauchte, um ein neues Zuhause zu finden. Danach stiegen die Zinssätze, was die monatlichen Zahlungen um etwa 700 US-Dollar erhöhte, und die Familie zog sich zurück.

„Ich bin hierher gezogen, nur um ein Haus zu kaufen, und ich gehe hierher: Der Preis ist zu hoch, um es sich leisten zu können“, sagte Kiryukhin.

Laut Moody’s Analytics verdient ein typischer Hauskäufer etwa 70.000 US-Dollar pro Jahr. Die Erhöhung der Wohnkosten um 600 US-Dollar pro Monat ist mehr, als sich die meisten Menschen leisten können, wenn die Zinserhöhungen zu den regulären Hypothekenzahlungen hinzukommen.

Steve Silver, ein Immobilienmakler in Spokane, Washington, sagte, dass das Interesse bei Käufern, die nach Häusern unter 500.000 Dollar suchen, stark zurückgegangen sei. Er sagte, diese Käufer seien “aus dem Markt gedrängt” worden, als die Zinssätze für Hypotheken stiegen, weil sie normalerweise weniger Bargeld hatten.

Die Kunden von Silver, Heather Lenz und ihr Ehemann, bereiteten den Kauf eines Hauses für 360.000 US-Dollar vor. Lentz ist eine Pflegekraft für ihre Mutter. Um sich für eine Hypothek zu qualifizieren, wollte ihr Mann, der als Techniker bei einem Luft- und Raumfahrtunternehmen arbeitet, Geld von seinem Alterskonto abheben und die Anzahlung erhöhen. Aufgrund des jüngsten Börsenrückgangs ist der Betrag, den er abheben kann, jedoch geringer als der Betrag, den er benötigt, um sich zu qualifizieren.

“Wir waren drei Viertel des Prozesses”, sagte Lentz.

Laut Hypothekengigant Freddie Mac stiegen die Zinsen für 30-jährige Festhypotheken von 3,22 Prozent in der ersten Januarwoche auf 5,81 Prozent. Es wurde erwartet, dass einige der Anpassungen die Zinssätze für Bundeshypotheken in Zukunft erhöhen würden. Die Behörden haben allein im Juni einen Anstieg um drei Viertel Prozentpunkte verzeichnet, den größten Anstieg seit 1994, und ähnliche große Schritte im Juli. Noch überraschender ist, dass die Hypothekenzinsen sogar noch höher sein können.

Die Inflation ist so schnell wie seit 40 Jahren nicht mehr und zwingt die Fed zu aggressiven politischen Maßnahmen, um sie unter Kontrolle zu bringen.

Höhere Zinssätze verlangsamen große Kreditkäufe, von Häusern und Autos bis hin zu Büroausstattung, begrenzen die Nachfrage, halten mit dem Angebot Schritt und dämpfen Preissteigerungen in der gesamten Wirtschaft.

Janna Smiarek Bericht, der dazu beigetragen hat.