Twee van de beste economische beleidsmakers van het land zeiden woensdag dat ze gefocust zijn op het bepalen hoe de bankfaillissement in Silicon Valley plaatsvond en suggereerden dat veranderingen in federale regelgeving en toezicht nodig zouden zijn om toekomstige operaties van Amerikaanse banken te voorkomen.
De hardere toezichtsdiscussie kwam van Jerome H. Powell, voorzitter van de Federal Reserve, en minister van Financiën Janet L. Yellen als wetgevers. De financiële sector en investeerders zoeken uit waarom Silicon Valley en Signature Bank faalden, en wat beleidsmakers proberen te doen Dus. Zorg ervoor dat andere bedrijven niet hetzelfde lot ondergaan.
Op een persconferentie na de aankondiging van de Fed dat het de rentetarieven met een kwart procentpunt zou verhogen, zei Powell dat hij zich concentreerde op de kwestie van wat er mis ging bij de Silicon Valley Bank, die onder toezicht stond van de San Francisco Fed. Francisco.
De Fed heeft het Er is een interne review gestart in toezicht en regelgeving voor Silicon Valley Bank, met Michael S. Barr, die het onderzoek leidt. Gevraagd op de persconferentie of hij een onafhankelijke audit zou steunen – een die niet is uitgevoerd door de Fed – zei Powell dat hij meer onderzoek zou verwelkomen.
Hij zei: “Er is 100 procent zekerheid dat er externe onderzoeken komen.”
Powell bekritiseerde de leidinggevenden van de banken, die volgens hem “helerlijk hadden gefaald”, maar erkende ook dat de toezichthouders van de Fed niet effectief waren in het voorkomen dat de bank failliet ging. Hij zei dat hij verwachtte dat het rapport van de centrale bank concrete stappen zou schetsen om een herhaling van de crisis te voorkomen.
“Het is duidelijk dat we het toezicht en de regelgeving moeten versterken”, zei Powell. “En ik neem aan dat er aanbevelingen uit het rapport zullen komen, en ik ben van plan ze te ondersteunen en de implementatie ervan te ondersteunen.”
Mevrouw Yellen herhaalde zijn opmerkingen tijdens een hoorzitting van de Senaat woensdagmiddag en zei dat beleidsmakers de problemen waarmee de banksector te kampen hebben, grondig moeten bekijken, inclusief wat leidde tot de ineenstorting van Silicon Valley en Signature Bank op 10 maart. .
“Ik denk absoluut dat het gepast is om een zeer uitgebreid onderzoek te doen naar de factoren die verantwoordelijk waren voor het falen van deze banken”, zei ze. “We moeten zeker heroverwegen wat we nodig hebben om regelgeving te ondersteunen om dat te voorkomen.”
Mevrouw Yellen zei dat ze wetgeving steunt die CEO’s zou straffen wier acties ertoe leiden dat banken failliet gaan en regels herstelt die ongedaan waren gemaakt tijdens de Trump-regering, waardoor de Financial Stability Oversight Board meer macht kreeg om niet-bancaire financiële instellingen te onderzoeken.
Mevrouw Yellen zei ook dat, aangezien bankruns “nu gemakkelijker kunnen gebeuren”, het zinvol zou kunnen zijn om de stresstestmodellen en de liquiditeitsvereisten van banken bij te werken met nieuwe aannames over hoe snel deposito’s kunnen ontsnappen. De heer Powell sprak ook over de snelheid van de gelduitstroom van de bank in Silicon Valley, die is versneld door sociale media en het gemak van het verplaatsen van geld met behulp van smartphones, wat suggereert dat er nieuwe regels nodig zijn. Op de hoogte blijven van ontwikkelingen in de techniek.
Voor nu zei mevrouw Yellen dat ze zich richt op het gebruik van bestaande tools om het vertrouwen in het banksysteem te herstellen.
De regering-Biden zal waarschijnlijk weinig keus hebben vanwege de toenemende weerstand tegen de nieuwe financiële regelgeving binnen het Congres en de banksector. Dat verzet was woensdag duidelijk toen wetgevers en leidinggevenden bijeenkwamen op de conferentie van de American Bankers Association in Washington.
Hoewel er brede steun was voor het blootleggen van de wortels van de huidige onrust, hebben invloedrijke wetgevers de wens geuit om voorzichtig te zijn bij het overwegen van nieuwe beperkingen voor de financiële sector.
“Ik denk dat het nog te vroeg is om te zeggen of er al dan niet nieuwe wetgeving nodig zal zijn”, zei afgevaardigde Patrick T. McHenry uit North Carolina, de Republikeinse voorzitter van het House Financial Services Committee.
De heer McHenry waarschuwde dat de voorgestelde verhogingen van de depositoverzekeringslimiet van de FDIC zouden kunnen leiden tot onbedoelde gevolgen en “moreel risico”, en zei dat “bedrijven in staat moeten zijn om failliet te gaan”.
“Als je een hamer hebt, ziet de wereld eruit als een spijker”, zei McHenry over strengere regels voor banken.
De banksector, die deze maand overheidssteun voor de sector verwelkomde, drong er ook bij wetgevers op aan om niet kritischer te reageren.
“We moeten geen haast maken met veranderingen als we nog steeds niet volledig weten wat er is gebeurd en waarom”, zei Rob Nichols, CEO van de American Bankers Association, woensdag.
Maar senator Sherrod Brown uit Ohio, de democratische voorzitter van de Senaatscommissie voor het bankwezen, zei dat het faillissement van Silicon Valley Bank en Signature Bank deze maand het vertrouwen van de natie in het banksysteem aan het wankelen heeft gebracht. Hij zwoer bankdirecteuren ter verantwoording te roepen en toezichthouders onder druk te zetten om te bekijken wat er mis is gegaan.
Brown heeft ook opgeroepen tot wetgeving om “de waarborgen te versterken” en drong er bij banklobbyisten op aan niet in de weg te lopen.
President Biden heeft kritiek geuit op het terugdraaien van de financiële regelgeving die door de Republikeinen en Democraten onder zijn voorganger, president Donald J. Trump, is aangenomen. Maar hij heeft tot nu toe slechts een handvol concrete voorstellen gedaan voor nieuwe wetgeving of handhavingsmaatregelen om het financiële systeem in de huidige onrust te stabiliseren.
Vorige week, meneer Biden Het congres belde Om het vermogen van regelgevers te verbeteren om CEO’s van falende banken te straffen. Zijn voorstellen zouden regelgevers in staat stellen om vergoedingen terug te vorderen die leidinggevenden bij middelgrote banken verdienden voordat hun instellingen failliet gingen, waardoor een boete wordt uitgebreid die momenteel alleen van toepassing is op leidinggevenden bij grote banken. Het zou ook de wettelijke drempel verlagen die regelgevers moeten vrijmaken om te voorkomen dat deze leidinggevenden in andere delen van het financiële systeem opereren.
Ambtenaren van de regering bespreken privé wat Biden het Congres zou kunnen vragen – of verklaren dat zijn regering eenzijdig zou doen – om het banksysteem te versterken.
Karen Jean-Pierre, de perssecretaris van het Witte Huis, ontweek deze week herhaaldelijk de vragen van verslaggevers over nieuwe voorstellen die Biden overwoog. “We willen het Congres niet van de wijs brengen”, zei ze dinsdag. We willen dat het Congres actie blijft ondernemen – en dat zeker ook zal doen. Daarom nodigen we ze uit om dat te doen.”
De heer Biden heeft slechts één toespraak gehouden over bankregulering sinds zijn regering zich eerder deze maand bij de Federal Reserve voegde en een reddingsoperatie aankondigde voor bankdepositohouders in Silicon Valley. De laatste keer dat hij het onderwerp behandelde, was op 17 maart, in een kort gesprek met verslaggevers voordat hij aan boord ging van Marine One in het Witte Huis.
In deze uitwisseling werd aan de heer Biden gevraagd: “Bent u ervan overtuigd dat de bankencrisis is afgenomen?”
Hij zei ja.
Wetgevers drong er bij mevrouw Yellen op aan of de regering voorstellen van sommige leden van het Congres steunde om bankklanten, wier deposito’s alleen federaal gegarandeerd zijn tot $ 250.000, meer vertrouwen te geven dat hun geld veilig is.
Mevrouw Yellen maakte bezwaar toen haar werd gevraagd naar voorstellen om de limiet van de FDIC voor depositoverzekeringen te verhogen. Verwijzend naar recente stappen om bankdeposito’s te beschermen, zei mevrouw Yellen tijdens een toespraak op een ABA-bijeenkomst op dinsdag dat “soortgelijke maatregelen gerechtvaardigd kunnen zijn als kleine instellingen een uitstroom van deposito’s hebben ervaren die een besmettingsrisico vormen.”
De regering-Biden lijkt beperkte wettelijke bevoegdheid te hebben om de depositoverzekeringslimiet eenzijdig te verhogen, maar analisten uit de financiële sector hebben gespeculeerd dat het ministerie van Financiën overweegt of het het Exchange Stabilization Fund, meer dan $ 200 miljard aan noodfondsen, zou kunnen gebruiken als bankdeposito’s. .
“Alles wat je nodig hebt, is goedkeuring van de president om van deze mand te profiteren”, zei Henrietta Treyz, directeur economisch beleidsonderzoek bij Veda Partners, over mevrouw Yellen. “Er zijn geen andere alternatieven. Er is geen kans dat een wetsvoorstel door het Congres komt.”
Mevrouw Yellen zei woensdag dat ze een dergelijke stap niet overwoog, maar dat ze van geval tot geval zou beslissen of banken operaties hadden die een “systeemrisico” voor de economie vormden.
“Ik heb niet nagedacht over of gesproken over alles wat te maken heeft met universele verzekeringen of alle depositogaranties”, zei Yellen, eraan toevoegend dat voor elke wijziging van de depositoverzekeringslimiet wetgeving van het Congres nodig zou zijn.
Opnieuw een beroep doen op de systeemrisico-uitzondering vereist goedkeuring van zowel de Federal Reserve als de FDIC. Ten minste één FDIC-beleidsmaker is sceptisch over het feit dat de uitzondering moet gelden voor kleinere banken, zei een persoon die bekend is met de situatie, wat suggereert dat het bereiken van consensus over de verhuizing misschien geen uitgemaakte zaak is.
Onzekerheid over regeringsplannen om banken te helpen steunen doemt op boven het aantal regionale banken die een enorme instroom van deposito’s hebben gezien en verschillende manieren onderzoeken om hun balansen te versterken. Twee mensen die bekend zijn met de onderhandelingen zeiden dat zowel kopers als verkopers op hun hoede zijn voor het sluiten van een deal zonder volledig duidelijk te zijn over de concessies die de regering zou kunnen doen.
Dit zijn onder meer de First Republic en de Pacific Western Bank, die eerder op woensdag Hij zeiNa miljarden te hebben aangetrokken van een investeringsmaatschappij en van de Federal Reserve, stelt het het aantrekken van nieuw kapitaal uit, deels vanwege een laag eigen vermogen. In de westelijke Stille Oceaan zijn deposito’s sinds het begin van het jaar met 20 procent gedaald, terwijl First Republic heeft verloren Bijna half.
Het is ook onduidelijk welke concessies de FDIC zal bieden als onderdeel van haar poging om de voormalige bank in Silicon Valley te verkopen. Ten minste één bank, First Citizens uit North Carolina, heeft een bod gedaan op dat bedrijf, zei een persoon die bekend is met de zaak. Het bureau vraagt nu offertes aan voor verschillende onderdelen van de SVB-activiteiten, waaronder Silicon Valley Private Bank, een vermogensbeheerbedrijf, om te zien of het winstgevend zou zijn om de bank in delen of in zijn geheel te verkopen.
“We zullen moeten afwachten welke biedingen en wat de laagste kosten zijn voor het depositoverzekeringsfonds”, zei Julianne Bretpel, een woordvoerster van de FDIC, over mogelijke concessies die de regering van plan is te doen.
Mevrouw Bretebel zei dat het bureau eind deze week een update over de verkoop verwacht.